投資信託を買ったあとに、「注文したときに見た価格と違う」と感じたことはありませんか。
株式の場合は、取引時間中に価格を見ながら注文できます。一方、投資信託は注文した時点では、実際にいくらで買えるかがまだ決まっていないことがあります。
そのため、投資信託を購入する前には、基準価額、約定日、受渡日の仕組みを理解しておくことが大切です。
この記事では、投資信託の基準価額とは何か、注文日と約定日の違い、価格が決まるタイミングについて、初心者にもわかりやすく解説します。
投資信託の基準価額とは？
基準価額とは、投資信託の値段を表すものです。
投資信託は、多くの投資家から集めたお金を株式や債券などで運用しています。その投資信託が保有している資産の価値から、運用にかかる費用などを差し引き、一定の口数あたりに換算したものが基準価額です。
資産運用業協会では、基準価額や分配金について、投資信託の値段や決算時の分配に関する基本情報として解説しています。（※1）
多くの投資信託では、基準価額は1万口あたりの金額で表示されます。たとえば、基準価額が10,000円の投資信託もあれば、15,000円、8,000円の投資信託もあります。
基準価額は株価とは少し違う
基準価額は、株価と似ているようで仕組みが少し違います。
株式は、取引時間中に価格がリアルタイムで変動します。証券口座で株価を見ながら、現在の価格に近い水準で売買することができます。
一方、投資信託の基準価額は、原則として1日に1回計算されます。注文を出した時点では、その日の基準価額がまだ確定していない場合があります。
そのため、投資信託は「注文した時点の画面に出ていた基準価額」で買えるとは限りません。
投資信託の価格はいつ決まる？
投資信託の購入価格は、約定日の基準価額で決まります。
ここで注意したいのは、注文日と約定日が同じとは限らないことです。
国内資産を中心に運用する投資信託では、注文日当日が約定日になることもあります。一方、海外株式や海外債券に投資する投資信託では、海外市場の取引時間や休場日の関係で、注文日の翌営業日以降が約定日になることがあります。
つまり、投資信託を買うときは、「いつ注文したか」だけでなく、「いつ約定する商品なのか」を確認する必要があります。
約定日とは？注文した日と価格が決まる日は違うことがある
約定日とは、投資信託の購入や売却の取引が成立する日のことです。
三菱UFJ信託銀行の投資信託に関する説明では、約定日は投資信託の購入や売却の取引が成立する日であり、約定日の基準価額で取引が成立するとされています。（※2）
たとえば、月曜日に注文したとしても、海外資産に投資する投資信託では火曜日や水曜日が約定日になる場合があります。その場合、月曜日の基準価額ではなく、約定日の基準価額で購入価格が決まります。
この仕組みを知らないと、「注文したときより高く買ってしまった」「思ったより口数が少なかった」と感じることがあります。
買付日・約定日・受渡日の違い
投資信託を買うときには、買付日、約定日、受渡日という言葉が出てくることがあります。
- 買付日：投資信託の購入注文を出した日
- 約定日：取引が成立し、価格が決まる日
- 受渡日：購入代金や売却代金の決済が行われる日
投資信託は、注文した日にすぐ価格が決まるとは限りません。また、売却した場合も、売却注文を出した日にすぐ現金化できるとは限りません。
急にお金が必要になったときに困らないよう、投資信託の受渡日も確認しておくことが大切です。
基準価額が下がったら損をしているのか
投資信託の基準価額が下がると、「損をした」と感じるかもしれません。
たしかに、購入したときより基準価額が下がっていれば、評価額は下がっている可能性があります。ただし、投資信託の損益は、基準価額だけでなく、保有口数、購入時の価格、分配金の有無なども関係します。
また、投資信託は長期で保有することを前提にする商品も多いため、短期的な基準価額の上下だけで判断しないことも大切です。
ただし、値下がりが続いている場合は、投資対象や運用方針に問題がないか、目論見書や運用報告書を確認しましょう。
分配金が出ると基準価額が下がることがある
投資信託では、決算時に分配金が支払われることがあります。
分配金が出ると、投資信託の純資産から分配金分が支払われるため、その分だけ基準価額が下がることがあります。
そのため、基準価額が下がったからといって、必ずしも運用が悪化したとは限りません。分配金の支払いによって基準価額が下がっている場合もあります。
一方で、分配金が多い投資信託が必ず有利というわけでもありません。分配金の仕組みを理解せずに選ぶと、思っていた運用と違うと感じることがあります。
投資信託を買う前に証券口座で確認したい項目
投資信託を買う前には、証券口座の商品ページで以下の項目を確認しておきましょう。
- 基準価額
- 純資産総額
- 投資対象
- 信託報酬
- 購入時手数料
- 信託財産留保額
- 注文締切時間
- 約定日
- 受渡日
- 分配金の有無
- NISA対象商品かどうか
特に、海外資産に投資する投資信託やテーマ型ファンドでは、約定日や受渡日が国内型の商品と異なることがあります。
50代以上が老後資金を意識して投資信託を買う場合は、「すぐ現金化できるか」「値下がりしても生活に影響がないか」も確認しておきたいところです。
価格の違いに慌てず、仕組みを理解してから買う
投資信託は、注文したときの画面に表示されていた基準価額で必ず買える商品ではありません。
約定日の基準価額で取引が成立するため、注文時に見ていた価格と実際の購入価格が違うことがあります。
この仕組みを知っておけば、「買ったのに価格が違う」と慌てずに済みます。
投資信託を買う前には、基準価額、約定日、受渡日、注文締切時間を確認し、自分の資金計画に合った形で購入することが大切です。
※本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品への投資を推奨するものではありません。投資判断は、ご自身の資産状況やリスク許容度を確認したうえで行ってください。
